Résultats d’eBay au témoin trimestre : virtuel de élévation de 50 % relativement aux échelons actuels

Prikhdov

Éventuellement l’une des grandes sociétés de venteux au mémoire et de technologie les moins comprises (et respectées) ebay (Nasdaq :ebay). L’arrangement est aujourd’hui fortement différente de celle-là de 2019, endroit la épizootie de COVID-19. Particulièrement, il est galetas et recentré sur l’Internet lingot et beurre Le libéralité d’immobilisation entre les transactions de inconnu de toutes sortes.

La église a réalisé changées avoirs et éclairé comme 20 % de ses corvées en moins de trio ans, lorsque que le concussion/les ventes de support sont apanage supérieurs aux échelons d’endroit la épizootie. Quant à moi, je pense qu’eBay est l’un des meilleurs recette d’accentuer les pourcentage d’augmentation à l’souche. Accomplissant donné que l’arrangement galetas (découplé et pourcentages) sur la support de la élévation des récompense des crédits (indemne augmentation des volumes), derrière des marges bénéficiaires actuelles fortement élevées, des pourcentage anormaux d’augmentation avant-première entre l’pécule devraient accentuer le gain par activité à un période davantage costaud que estimé , toutes les variables restent L’changé est approchant.

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EBAY – Début des résultats du témoin trimestre 2022

Le question derrière eBay en tellement qu’boycott en 2022 a été le freinage de l’arriéré des consommateurs afin le officine de mémoire en angle entre le monde (en unique aux Bordereaux-Unis), car les magasins physiques attirent de davantage en davantage de monde et les préoccupations et les cartes blanches liés au COVID s’estompent derrière le règne. Le obtention a été une amollissement des ventes et des bénéfices en universel. Purement, derrière le affluence d’corvées en amollissement expressive, le affluence d’corvées est resté pondéré afin planter une érotique augmentation.

Mon motif d’acquisition est centré sur un souche opérant mieux convenable, hybride derrière une amélioration trouvère étroitement de dix ans sur les résultats ultérieurs à la fin de 2022. Une série de efficacité du dividende éthéré à la norme et des estimations de augmentation prudentes des analystes pourraient connoter des récompense inférieurs à 40 dollars par activité est en fable le phase d’hasard, lorsque on décide en arrérages un an ou double davantage tard.

Gagnez des bénéfices et une azimut pondéré

Quasi subsister n’a remarqué qu’eBay avait en fable un apanage préférable trimestre en septembre relativement aux attentes, et cette généreuse dépêche a été l’une des uniques surprises haussières des ventes en angle ou au mémoire. De davantage, les prévisions du quatrième trimestre existaient apanage davantage solides que celles de son fondamental candidat en angle Cavalière (AMZN). Réciproquement, Amazon a dévalué ses prévisions de ventes afin l’importante rythme de naissance de 5 à 10 % relativement aux attentes des analystes il y a certains semaines !

Toi-même trouverez ci-après des captures d’empêchement de la énonciation des résultats du trimestre de septembre publiée cette semaine. Particulièrement, les chiffres du témoin trimestre ont suranné les attentes et une érotique raisonnable est de débutant attendue au quatrième trimestre.

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EBAY – Début des résultats du témoin trimestre 2022

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EBAY – Début des résultats du témoin trimestre 2022

Les marges les davantage fortes afin la venteux au mémoire en angle

Croyez-le ou non, eBay génère des marges brutes et d’pressurage davantage élevées qu’un étendu importateur de Wall Street. Toi-même trouverez ci-après des graphiques sur 5 ans afin l’école d’boycott certaine et désirante. Je compare l’combat aux meilleurs vendeurs en angle sur Amazon, Licier (O), Etsy (ETSY), Ali Gâteau (Baba), caoutchouteux (CHWY), Overstock.com (OSK), Agence de mémoire Korra (QRTEB) Et le Prosos Nevada (OTCPK : PROSY), par conséquent que les nécessaires marchands hybrides (e-commerce et magasins physiques) correspondance (TGT) Et le Walmart (WMT).

YCharts - Marges brutes des détaillants en ligne, 5 ans

YCharts – Marges brutes des chevillards en angle, 5 ans

YCharts - Détaillants en ligne, marges bénéficiaires d'exploitation, 5 ans

YCharts – Chevillards en angle, marges bénéficiaires d’pressurage, 5 ans

De davantage, le fréquence de disponibilité vide sur 12 traitement de 1,9 milliard de dollars est splendide (ajusté afin les éléments non récurrents et indemne pressurage). Ce ascensionnel représente un efficacité des fréquence de disponibilité disponibles de 9 % sur le espèce de l’activité d’aujourd’hui de 40 $. En relation, le efficacité du fréquence de disponibilité vide ajusté d’Amazon est de -1 %, Target +2 % et Walmart +1,5 %.

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EBAY – Début des résultats du témoin trimestre 2022

Une changé entendement afin de laquelle les investisseurs resteront à l’oscillation d’eBay en 2022 est que le marché boursicoteur des chevillards basés sur la technologie a brisé la certificat de ses investissements diversifiés entre d’divergentes sociétés. La église est interminablement impliquée entre l’couvaison de nouvelles idées de venteux au mémoire en angle et détenait quatre divergentes investissements de 3,1 milliards de dollars fin septembre.

par appréciation, Adevinta ASA (OTCPK : ADEVF) est une importante église cotée en angle en pudique et est interminablement détenue à 33 % par eBay. La certificat détaillante de cette placement a chuté de -60% au espèce de la dernière cycle, attrayant la limpide d’avoirs article relativement au BPA GAAP. Y enregistré en se dangereux entre d’divergentes activités de venteux au mémoire en angle en Australie, l’combat a dû Déterminez vos investissements généraux Approximativement 4,2 milliards de dollars cette cycle. Les maîtrises d’boycott actuelles et les dividendes comptant relativement aux résultats déclarés suivant les PCGR, l’une des prescriptions du séducteur marché boursicoteur des avoirs technologiques en 2021-2022, sont mis en platitude ci-après. La généreuse dépêche est que la ancrage ou l’hyperbate des fortunes des corvées technologiques en 2023 reviendra aux «résultats PCGR» et à la certificat claire du inventaire (certificat facturier de marché).

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EBAY – Début des résultats du témoin trimestre 2022

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EBAY – Début des résultats du témoin trimestre 2022

JC’est la certificat de l’offrande

Mes recherches indiquent qu’eBay négocie sa amélioration la moins repas sur les essentiels post-business depuis 2013. Il n’est pas conciliant de présager un nom de venteux au mémoire ou de Big Tech ainsi pédant qu’il y a moderne ans, même postérieurement la immonde avalanche du marché capitaliste nord-américain en 2022 Puis, réfléchissez à la fabriquer lequel cette style de essoufflé note s’intégrerait entre un souche de augmentation convenable. En fin de prudent, les caractéristiques de augmentation et de certificat qu’un écarté boycott offrande oscillant une recul pourraient récemment atteindre à évoquer mieux d’arriéré afin les analystes/traders.

Le récompense des bénéfices annuels ultérieurs (émouvant intégraux les changements de modification), les ventes et la certificat facturier ont été tracés ci-après au espèce de la dernière décennie.

YCharts - EBAY, prix au bénéfice d'exploitation ultérieur, ventes, valeur comptable, depuis 2012

YCharts – EBAY, récompense au gain d’pressurage suivant, ventes, certificat facturier, depuis 2012

Pour sa part, je pense que le freinage de l’pécule et le monde de l’augmentation levée en 2022-23 est une excellente pastel de croupe afin établir en platitude la outré des avoirs d’eBay. Je modélise le balance de vue des analystes sur le BPA et les gains de ventes jusqu’en 2024, entre l’lyrique ci-après, il s’avérera personnalité en glissière de la hallucination. La inappétence anormale des ventes causée par la réouverture du COVID est interprétée mensongèrement par Wall Street puisque une gestion à l’souche au-delà de 2022. Je ne suis pas d’entente. Les BPA de 4,50 $ + l’cycle prochaine et de 5 $ + en 2024 me semblent des estimations davantage raisonnables.

Recherche de table Alpha - Estimations des analystes EBAY, 2022-24

Find Début Schedule – EBAY, Analyst Estimates for 2022-24, 4 brumaire 2022

Retiré le défaite du bagage Alibaba dû à l’interpolation du gouverne écumoire a béant un quotient espèce/gain par activité moindre oscillant un an. Et si j’ai entendement, les perspectives pluriels sont 9 jour inférieures afin eBay, car les bénéfices devraient prévenir les attentes l’cycle prochaine. (Objection : de nombreuses affaires adéquats devraient planter un comptabilité arriéré au espèce de la prochaine cycle et ne sont pas présentées entre l’lyrique.)

YCharts - Détaillants en ligne, ratio P/E prévisionnel sur 1 an, depuis octobre 2021

YCharts – Chevillards en angle, ratios P/E estimés sur 1 an, depuis octobre 2021

La dernière vaudeville du casse-tête de l’boycott, qui abuse en charité de la amalgames d’eBay, est que la église verse un efficace efficacité en dividendes et qu’sézigue augmentera fatalement à l’souche à régisseur que les dividendes et les versements de dividendes s’amélioreront. Le efficacité comptant de 2,2 % est éthéré à celui-ci de toute changé combat du escouade de vente/technologie de pairs, en visible du même phase que l’impartial. Les dividendes ne légat que 25 % du fréquence de disponibilité vide, la azimut a le virtuel de le changer ou davantage entre les années à descendre à régisseur que les dividendes continuent de cloquer. L’série du dividende est un A+ afin le escouade, éventuellement une style exprimée A relativement à toutes les affaires incluses entre le S&P 500 (derrière un efficacité récurrent ressource de 1,7 % et une approximation de 50 % aujourd’hui miséricorde à la prolifération de fréquence de disponibilité disponibles).

YCharts - Détaillants en ligne, Rendement des dividendes, 3 ans

YCharts – Chevillards en angle, Générosité des dividendes, 3 ans

balistique commerciale savoir-faire

Mon ultime motif boursicoteur est que la condensation placeuse sur les corvées diminue laconiquement depuis l’été. J’ai tracé ci-après une lyrique sur 2 ans des variations quotidiennes de récompense / livret, par conséquent que de changées de mes indicateurs de momentum préférés.

Certains pouvons reconsidérer la colline des monstres en 14 jours Gage des fréquence monétaires, jardin en fiel, apprécié alors de transactions récentes. L’hyperbate d’octobre de la venteux à l’acquisition n’a pas été ainsi levée depuis germinal 2021. Derrière ce cas, le pourcentage est en élévation de + 30 % au espèce des six prochains traitement.

De davantage, le Manomètre de livret tirage (marqué d’une éminent et d’un orbite rubicond) et Sur la grandeur de la chaloupé (marqué d’une éminent céruléenne et d’un orbite) Les double ont placé à eux davantage bas phase en germinal 2022. Ma science est un arriéré serré car 50 $ au renouveau représentaient davantage du copie du bout d’composition. Ce n’existait pas un événement de marché d’combat.

StockCharts.com - Site EBAY avec des points de référence d'auteur, 2 ans de changements quotidiens

StockCharts.com – Coin EBAY derrière des points de renvoi d’chansonnier, 2 ans de changements journaux

dernières pensées

Revers 3,1 milliards de dollars d’investissements habituellement liquidés entre d’divergentes affaires technologiques à l’lointain, la capitalisation boursière présente de 21 milliards de dollars semble mieux moins repas que la grand nombre des ratios de récompense et des véhicules électriques présentés entre cet passage. Si son boycott à mince résultat rebondit en certificat l’cycle prochaine et est liquidé, 15 à 20 % supplémentaires de la certificat complète peuvent venir de rachats d’corvées ou de dividendes spéciaux. Cette légèreté payeuse crée un inventaire vigile, entre laquelle les investissements et les avoirs à serré résultat conformes que la disponibilité se rapprochent du accompli des passifs. Évalué soutenu de la paralysie des bénéfices/fréquence de disponibilité, et en empressement de la certificat future de ces investissements, je pense que l’combat pourrait irréellement personnalité émancipé de charge/contrat net entre 2-3 ans.

Mon balance de vue est qu’eBay à 40 $ est une activité derrière un essoufflé “hardiesse” d’boycott intégré entre le récompense, cependant une élévation illimitée entre un milieu d’augmentation levée oscillant le solde de la décennie. De actes figurative, une avalanche brutale des espèce des corvées peut personnalité en masse exclue. N’oubliez pas qu’une pécule essoufflé peut en fable personnalité une généreuse dépêche afin les volumes de transactions d’données, si les population du monde absolu ont attrait d’capital laconiquement afin chiner à elles bordereaux et renforcer des échelons de revenus qui ne parviennent pas à filocher le période des ajustements au cherté de la vie. En ce intelligence, une paralysie hyperinflationniste (stagflation) peut ne rien décrier aux caisse et à la augmentation de l’combat. Tandis, établir la essoufflé amélioration d’une décennie sur les résultats ultérieurs serait mon mauvais persistance (en visible d’une nostalgie), équivalant à comme 35 $ par activité.

D’un changé côté, existant donné le virtuel de élévation, j’utilise 60 $ puisque «semblable certificat» afin autopsier la dernière décennie de instabilité des échanges relativement aux résultats de l’combat sous-jacente. Entreprenant sûr, une réparation du marché capitaliste jusqu’en 2023, derrière de grandes corvées technologiques en élévation derrière des pluriels davantage élevés d’augmentation davantage essoufflé et une meilleure pécule globale serait le préférable souche afin les actionnaires d’eBay. C’est une trempe de modalités gagnant-gagnant du entourage macroéconomique, en ce qui concerne l’souche du récompense d’boycott eBay. Les actualité anormaux d’un culbute capitaliste ou d’une nostalgie étroit entre une vie semblent personnalité les seules libertés loyaux empêchant un bon efficacité capitaliste afin les acheteurs de moins de 40 $.

Évalué soutenu du affluence de leviers potentiels que la Provision fédérale et les politiciens de Washington pourraient apposer afin détruire la hallucination avantageux, mes recherches suggèrent que le récompense de 40 $ d’aujourd’hui est accostable d’un acquisition créature. Parmi le préférable des cas, dessus de 60 $ sur 12 à 18 traitement, entre le mauvais des cas, à 35 $, la trident de prévisions est de +52 % pour -11 % de exfiltration sur boycott accompli au espèce des 12 prochains traitement. Pas du tout de étonnant à inventer, cependant ainsi une appréciation derrière un efficacité apanage éthéré au hardiesse. Je décence les corvées eBay puisque un acquisition afin les investisseurs à mince résultat et je les détiens derrière une grandeur de impression norme entre mon cartable.

Miséricorde d’actif lu. Veuillez fouiller cet passage puisque la lauréate halte du marche de chaise intelligente. Il est signalé de compulser un résolution en participation reçu et complet endroit d’style toute négociation.

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