L’effet Amazon pourrait offenser instamment chez les résultats du autre trimestre (NASDAQ:AMZN)

supposition

Écuyère (Nasdaq :AMZN) de bourdonner ses résultats du autre trimestre le 27 octobre, puis gousset. Et à mon poster, le monstrueux du e-commerce heureux raide de défaire en termes de opimes. accompagnant Les données Compilé en suivant aleph, le approbation des analystes est deviné 15,4 % en affaissement annal et 5 % en affaissement trimestriel au sujet de à la crue trimestrielle des revenus. Je ne trouves continuum clairement pas ceci pendant admissible. Endroit à la ramassée honte de l’entourage macroéconomique, et méditer aux étranges annonces faites par le monstrueux du e-commerce (par iciEt le par ici), je pense que la crue trimestrielle des revenus peut entreprenant du mal à nature nette sur une échafaudage trimestrielle.

Si ma déclaration est correcte, et qu’Amazon va ouvertement défaire, l’effet AMZN pourrait faire fléchir frontispice à une ramassée mercatique – car de riche analystes s’accrochent davantage à la confiance que l’emploi d’Amazon est aussi peu résistante à la crise.

Échantillonnage des gains

accompagnant Les données Compilé par Aleph Search, au 20 octobre, 33 analystes ont muni à eux estimations moyennant les résultats du autre trimestre d’Amazon, qui devraient nature annoncés le 27 octobre puis la gousset.

Les ventes totales sont estimées imprégné 124,96 milliards de dollars et 130,62 milliards de dollars, puis une abrégé norme de 127,85 milliards de dollars (vs Amazon) conseils 125,0 milliards de dollars et 130,0 milliards de dollars). Observé : notez que le approbation des analystes est précisément semblable à la magnitude des directives d’Amazon.

Si l’investisseur suppose que le approbation envoient est le partie d’immobilisation, les ventes d’Amazon moyennant le autre trimestre devraient accroître d’comme 15 % au sujet de au même trimestre en 2021, et de 5 % au sujet de au inférieur trimestre 2022.

Les estimations du boni par effet d’Amazon au autre trimestre vont de -0,05 $ à 0,39 $. La norme est de 0,2 $.

Ressources que les estimations de revenus moyennant les analystes soient franchement stables au sujet de aux mêmes estimations de l’période dernière, elles-mêmes ont en acte aussi peu déconsidéré, je pense que le approbation est beaucoup insouciant – pendant je le discuterai chez la question suivante.

Supplément Peak Day est un eurosignal d’objurgation

Comme implanter les choses perspectif, je prescrit que les ventes e-commerce d’Amazon, qui représentent avec de 50% du nombre d’habit du tend, ont frugalement baissé au collège des un duo de derniers trimestres. Au quatrième trimestre de juin, les ventes du trafic électronique ont chuté de 4,3 % d’une période sur l’dissemblable.

À mon poster, il est éperdument admissible qu’puis le autre trimestre de l’période, Amazon ajoutera un autre trimestre continu de plié de revenus – clairement en charge d’un entourage macro qui se attaque magnifiquement et de la renversement du ferveur des consommateurs.

Cette déclaration est évidemment intense par l’imprévu Amazon Publicité moyennant articuler la inférieur éternelle naissance de lèche-vitrines hormis patron au quatrième trimestre. Comme toute établissement – et Amazon ne devrait pas nature autre – ​​la élévation des ventes est colérique d’nature un eurosignal d’objurgation indiquant que l’établissement se bat auprès des attentes de revenus décevantes moyennant les analystes et les investisseurs.

Uniquement le entorse de fini auxiliaire Post-scriptum Day, qui devrait annexer Environ 4 milliards de dollars Des revenus supplémentaires ne seront réalisés que chez les résultats du quatrième trimestre, et non au autre trimestre.

Les pressions sur les coûts sont réelles

Lorsque que la ornement Amazon sera vraisemblablement enjeu au exagération par le grippage bon marché, les pressions sur les coûts moyennant l’établissement sont réelles. Au inférieur trimestre, les dépenses d’mercatique d’Amazon ont en acte bondi de 11,9 % d’une période sur l’dissemblable, moyennant survenir 117,9 milliards de dollars. Uniquement il est éperdument admissible que la pilotage inflationniste se poursuive continuum au grand du autre trimestre.

Le gel des embauches hier annoncé par Amazon pourrait augmenter que les jours de crue suralimentée sont révolus. Certes, de nombreuses usines – lequel FAANG – ont annoncé des gels d’embauches, des licenciements et avec de discipline chez les diligent humaines. Uniquement le modèle vendeur fort d’Amazon, qui mesuré 1,5 million d’travailleurs, se distingue par sa ramassée éclat de diligent humaines. Toute inférieur augmentation des salaires se traduira par une attirance marginale matérielle. De avec, le acte de associer d’un chaîne logistique à ramassée éclat de actif ne contribue évidemment pas à édulcorer les pressions inflationnistes sur les coûts. En délirant , En ce qui concerne Informaticien Mark Wolfrat, Amazon a déjà capot ses corvées et/ou agrandi ses 66 installations logistiques aux Listes-Unis.

La embarras clé moyennant le autre trimestre est : qu’est-ce qui est parvenu le avec soudain – les pressions inflationnistes d’Amazon ou les efforts de remodelage (réussis) de l’établissement ? Je dirais que la dédicace prévaut, trouvant donné que la constant est une effet de “mandement” à la dédicace (puis un marge de triomphe double).

La note est interminablement en collège

Donc, les estimations du approbation des analystes sont haussières, ensuite que diverses occurrence suggèrent le antinomique. Ceci rend les opimes éperdument frustrants. La embarras suivante est présentement : les labeurs d’Amazon sont-elles vulnérables à la déplaisir ? Oui à mon poster.

Les investisseurs doivent adhérer mesuré du acte que, quoique une mercatique massive de 30 % depuis le immersion de l’période, Action Amazon Il a interminablement un EV/EBIT prospectif sur un an de x83 et un EV/ventes de x2,4. Comparé à Walmart cher à x17,7 EV/EBIT et x0,7 EV/ventes respectivement.

Pardon je comprends que les pluriels peuvent ne pas ordonner une test d’supputation prescrit, voilà ce que j’ai guindé avec tôt moyennant l’montré proportionnelle nombreux d’Amazon, l’supputation de la facture des fûts et le acclimaté des bénéfices résiduels.

Mon post précédent sur Amazon :

Continuateur la analogie nombreux relative, la adapté supputation d’Amazon devrait nature d’comme 90 $ par effet. Le acclimaté des bénéfices résiduels renvoie un grade dessein de test de 84,55 $ par effet. L’supputation globale des fûts se résume à une embarras clé, qui est de science si le trafic de bordereau d’Amazon vaut avec que Walmart ?

risques

Quelques risques sont à flécher. Généralité d’proximité, jouer sur Amazon n’est rien une spécification sensée – ou du moins ce n’rencontrait pas le cas chez le passé. Contre des vents disparates à grand dénouement, Amazon solde l’une des usines les plus gérées au monde et les perspectives à grand dénouement du monstrueux du trafic électronique restent prometteuses. Secondement, les investisseurs doivent adhérer mesuré du acte qu’Amazon disparition journellement les estimations de bénéfices (en glissière des revenus) et que le marché s’en carte. On peut thèse qu’Amazon a étudié à ses investisseurs à se faiblir sur les justes de rendement et de obligation à succinct dénouement. En aboutissant, les bénéfices (attendus) peuvent ne pas autoriser la mercatique d’labeurs.

issue

Je suis défaitiste moyennant le autre trimestre d’Amazon au autre trimestre. Je pense que le monstrueux du trafic électronique acte frontispice à des attentes stupidement élevées. En aboutissant, une déplaisir est admissible – qui peut avaler la sérieux d’un nombre d’habit ou d’un impartial de boni du autre trimestre absent, et/ou inférieurement la sérieux de prévisions décevantes moyennant l’choeur de l’période.

Mémoire maintenu de la excédent lourdeur d’Amazon, je pense que la déplaisir des bénéfices ne sera pas “actif” gérée par la confrérie des investisseurs. En aboutissant, je recommande de condenser l’exposé aux labeurs AMZN chez les résultats du autre trimestre.